레버리지는 빌린 자금을 사용하여 투자에 대한 잠재적 수익을 높이는 것입니다.
선물 시장에서 트레이더는 종종 레버리지를 사용하여 이익을 확대하지만
이것은 또한 상당한 손실의 위험을 증가시킵니다.
실제 사례를 통해 선물 시장에서 레버리지의 위험을 고려해 봅시다.
마진 콜: 트레이더가 선물 시장에서 레버리지를 사용할 때 계약 가치 또는 마진의 일정 비율을 담보로 게시해야 합니다.
가격이 트레이더의 포지션과 반대 방향으로 움직이면 마진 콜에 직면할 수 있습니다.
이는 마진 계정에 더 많은 자금을 추가해야 함을 의미합니다.
그렇게 하지 않으면 포지션이 손실되고 청산될 수 있습니다.
예를 들어, 2020년에는 세계 경제 침체로 인해 원유 가격이 급락하여 상당수의 트레이더가 마진 콜을 받고 상당한 손실을 입었습니다.
변동성: 레버리지는 거래자의 포지션에 변동성이 미치는 영향을 증폭시킵니다.
시장이 매우 변동성이 커지면 레버리지를 사용하는 거래자는 상당한 손실을 입을 수 있습니다.
예를 들어 2018년 주식 시장은 무역 전쟁 공포와 금리 상승으로 인해 상당한 변동성을 겪었습니다.
레버리지를 사용하여 시장에 투자한 거래자들은 상당한 손실을 입었습니다.
시장 변동: 선물 시장은 수요와 공급, 지정학적 이벤트 및 경제 지표의 변화에 매우 민감합니다.
이러한 요인으로 인해 계약 가격이 크게 변동할 수 있으며, 이는 레버리지를 사용하는 거래자에게 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.
예를 들어 2021년 은 선물에 투자하기 위해 레버리지를 사용했던 거래자들은 공급 증가와 수요 감소로 인해 은 가격이 하락하면서 상당한 손실을 입었습니다.
거래상대방 위험: 선물 시장은 마진 시스템에서 운영되며, 이는 트레이더가 의무를 이행하기 위해 브로커에게 의존해야 할 수도 있음을 의미합니다.
브로커가 의무를 이행하지 않으면 거래자는 상당한 손실을 입을 수 있습니다.
예를 들어 주요 선물 중개인 MF Global은 2011년 파산 신청을 하여 고객에게 수백만 달러의 손실을 입혔습니다.
요약하면 레버리지는 선물 시장에서 이익을 늘리는 데 유용한 도구가 될 수 있지만 상당한 손실의 위험도 증가시킵니다.
트레이더는 레버리지 사용과 관련된 위험을 신중하게 평가하고 명확한 위험 관리 계획을 수립해야 합니다.